2018年中國PCB行業發展現狀及發展趨勢分析【圖】

發展趨勢

    PCB 行業發展歷史悠久，已經歷了若干個周期，從 1980-1990 年的快速起步（CAGR=15.9%），到 1991-2000 年的持續增長（CAGR=7.1%），到 2001-2010年間經歷大波動（CAGR=2.1%），再到 2011 年起開始步入平穩增長期，預計 2017-2022 年全球 PCB 將維持 3.2%的復合增速。目前全球經濟復蘇的大背景下，通訊電子行業需求相對穩定，消費電子行業熱點頻現，同時汽車電子、醫療器械等下游市場的新增需求開始爆發。 未來幾年全球 PCB行業產值將持續增長，到 2022 年全球 PCB 行業產值將達到 688.1 億美元。

2018-2022年全球PCB電路板行業產值預測（億美元）

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    預計未來五年各個國家和地區的產值增長情況如下：單位：億美元

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    預計未來 5 年，亞洲將繼續主導全球 PCB 市場的發展，而中國位居亞洲市場不可動搖的中心地位，中國大陸 PCB 行業將保持 3.7%的復合增長率，預計 2022 年行業總產值將達到 356.86 億美元。相比之下，由于整體經濟疲軟，日本和歐洲 PCB 市場增長乏力，但全球市場仍將保持 3.2%的復合增長。在 PCB 公司“大型化、集中化”趨勢下，已較早確立領先優勢的大型 PCB 公司將在未來全球市場競爭中取得較大優勢。

預計未來五年各個國家和地區的產值復合增長速度情況

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    （2）中國印制電路板市場現狀

    ① 市場容量

    “十二五”時期按照 2010 年美元不變價計算，中國經濟增長對世界經濟增長的年均貢獻率達到 30.5%，躍居全球第一。近年來，中國經濟發展進入新常態，增速較以往雖然有所放緩，但仍保持了中高速增長，在世界主要經濟體中位于前列?？v觀二十一世紀以來我國 PCB 行業的發展，整體波動趨勢與全球 PCB 行業波動趨勢基本相同。受益于 PCB 行業產能不斷向我國轉移，加之通訊電子、消費電子、計算機、汽車電子、工業控制、醫療器械、國防及航空航天等下游領域強勁需求增長的刺激，近兩年我國 PCB 行業增速明顯高于全球 PCB 行業增速。至 2017 年，我國 PCB 行業產值預估達到 297.3 億美元，同比增長 9.6%。

2007-2022中國PCB產值及增長率變化情況

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    ② 市場分布

    中國有著健康穩定的內需市場和顯著的生產制造優勢， 吸引了大量外資企業將生產重心向中國大陸轉移。 PCB產品作為基礎電子元件，其產業多圍繞下游產業集中地區配套建設。目前中國大陸約有一千五百家PCB企業，主要分布在珠三角、長三角和環渤海等電子行業集中度高、對基礎元件需求量大并具備良好運輸條件和水、電條件的區域。目前中國PCB產業聚落情況如下：

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    ③ 發展趨勢

    未來五年，中國印制電路板市場在國內電子信息產業的帶動下，仍將以高于全球的增長率繼續增長。 預計到 2022 年，中國 PCB 市場的規模將達到 356.9 億美元。

    對未來五年中國 PCB 市場的增長情況預測

2018-2022年中國PCB電路板行業產值預測（億美元）

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    4、行業主要發展趨勢

    1、 PCB 行業企業“大型化、集中化”趨勢日漸顯現

    就數量而言，目前全球有兩千余家PCB廠商，行業格局分散，小廠林立。與此同時，領先的PCB生產廠商“大型化、集中化” 趨勢日趨明顯。近年來，全球主要的PCB廠商營收規模都經歷了新一輪擴張。全球前五大PCB廠商的市場份額從2006年的10.80%已增長到2017年的23.09%。PCB行業企業“大型化、集中化”的發展趨勢，一方面是由本行業資金需求大、技術要求高及業內競爭激烈的特點所決定，另一方面也是受到下游終端產品更新換代加速、品牌集中度日益提高的影響。伴隨著生活水平及消費水平的不斷提高，終端消費者更加注重電子產品的用戶體驗及高科技含量，電子產品更新換代加速，新技術、新材料、新設計的持續開發及快速轉化要求品牌廠商必須擁有強大的資金及技術研發實力，同時需要具備大規模組織生產及統一供應鏈管理的能力，雄厚的廠商實力與熱銷的優秀產品相互疊加，導致PCB下游行業的品牌集中度日益提高。與之相適應，擁有領先的產品設計與研發實力、卓越的大批量供貨能力及良好產品質量保證的大型PCB廠商，才能不斷滿足大型品牌客戶對供應商技術研發、品質管控及大批量及時供貨的苛刻要求；而中小企業在此類競爭中則凸顯不足，導致其與大型PCB廠商的差距日益擴大。大型PCB廠商不斷積累競爭優勢、擴大經營規模、筑高行業門檻，盈利能力不斷增強，在競爭中將日益占據主導地位，使本行業日益呈現“大型化、集中化”的局面。

    2、下游應用領域發展帶動 PCB 行業發展

    印制電路板是在通用基材上按預定設計形成點間連接及印制組件的印制板，其主要功能是使各種電子零組件形成預定電路的連接，起到中繼傳輸的作用。

    PCB 的制造品質不但直接影響電子產品的可靠性，而且影響下游產品整體競爭力。在下游應用領域方面，通訊電子、消費電子和計算機領域已成為 PCB 三大應用領域。進入 21 世紀，個人計算機的普及帶動了計算機領域 PCB 產品的發展，而自 2008 年以來，智能手機逐漸成為印制電路板行業發展的主要驅動力，通訊電子領域 PCB 產值占比已由 2009 年的 22.18%提升至 2017 年的 30.3%， 成為 PCB 應用增長最為快速的領域。未來，隨著汽車電子、可穿戴設備、工業控制、醫療器械等下游領域的新興需求涌現， PCB 行業將迎來新的增長點。

    （1）通訊電子市場穩定增長

    PCB 下游的通訊電子市場主要包括手機、基站、路由器和交換機等產品類別。2017 年全球通訊電子領域 PCB 產值預估達 178 億美元，占全球 PCB 產業總產值的 30.3%，而 PCB 下游通訊電子市場電子產品產值在2017 年預估達到 5,670 億美元，預計未來 5 年仍將保持 2.9%的復合增長率。

通信市場電子產品產值（十億美元）

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    自 2008 年以來，智能手機逐漸成為印制電路板行業發展的主要驅動力。移動互聯網時代越來越多的用戶由 PC 轉向移動終端設備， PC 的地位迅速被移動終端取代。自 2008 年開始，隨著蘋果手機引領的智能手機浪潮興起，尤其是2012-2014 年，智能手機進入快速滲透期，在全球范圍內開啟了一個千億美金級的廣闊市場。以智能手機為代表的移動終端下游需求驅動了上一輪印制電路板

    的快速增長。2014 年開始，智能手機市場增速開始放緩，智能手機逐步進入存量時代，二次換機需求成為拉動中高端手機的主要動力。近年來，指紋識別、 3D Touch、大屏、雙攝等智能手機創新點不斷涌現，持續刺激換機需求。智能手機的存量市場仍蘊藏巨大潛力，各終端廠商將不斷通過豐富產品功能、優化使用體驗激發消費者換機需求，搶奪市場份額。

    （2）消費電子行業景氣上漲

    近年 AR（增強現實）、 VR（虛擬現實）、平板電腦、可穿戴設備頻頻成為消費電子行業熱點，疊加全球消費升級之大趨勢，消費者逐漸從以往的物質型消費走向服務型、 品質型消費。 目前， 消費電子行業正在醞釀下一個以 AI、 IoT、智能家居為代表的新藍海，創新型消費電子產品層出不窮，并將滲透消費者生活的方方面面。2017 年全球消費電子領域 PCB 產值預估達79 億美元，占全球 PCB 產業總產值的 13.4%，而 2017 年下游消費電子行業電子產品產值預估達到 2,570 億美元，預計 2017 年-2022 年消費電子行業復合增長率為 4.6%。

消費電子行業電子產品產值（十億美元）

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    （3）汽車電子帶動車用 PCB 需求迅速增長

    目前 PCB 下游方興未艾的熱門行業之一為汽車電子，在汽車高度電子化趨勢的帶動下，汽車電子占比提升拉動車用 PCB 產品需求增長，車用 PCB 產值持續增長，吸引諸多 PCB 廠商積極涉入該領域。隨著消費者對于汽車功能性和安全性要求日益提高，汽車電子占整車成本的比例不斷提升。目前，一輛中高階車型的 PCB 產品使用量已達約 30 片，車用 PCB 產品需求增長明顯。雖然汽車電子產品進入門檻相對較高，但經車廠認證后，較好的客戶黏性可以帶來穩定的營收增長。2009 年車用 PCB 產品產值占整體 PCB 產值的 3.7%，至2017 年占比顯著提升到 8.8%，預估達 52 億美元；從增速來看，車用 PCB 行業在 2017-2022 年預計復合增速達 4.1%，高于行業平均的 3.2%。另外， 2017 年全球車用電子產品產值預估達到 2,010 億美元，預計 2017 年至 2022 年將以 5.1%的年復合增長率增長，成為增長最快的 PCB 產品下游領域。

汽車行業電子產品產值（十億美元）

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    （4）工業、醫療領域發展可期

    工業控制、醫療器械等市場需求涌現，包括工業機器人、高端醫療設備等新興產品成為眾多 PCB 廠商積極探索的領域。2017 年工業、醫療領域 PCB 產品產值預估達 27 億和 11 億美元，占比分別為 4.6%和 1.9%，而工業、醫療行業電子產品總體產值預估達到 3,200 億美元，預計在 2017-2022年將以 4.1%的年復合增長率增長。

工業、醫療行業電子產品產值（十億美元）

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    3、 SLP 將成大型 PCB 廠商必爭之地

    技術進步推動智能手機等 3C 電子設備持續朝輕薄化、小型化、行動化方向發展，為實現更少空間、更快速度、更高性能的目標，其對印制電路板的“輕、薄、短、小”要求不斷提高。特別是隨著手機等智能電子終端功能的不斷增多，I/O 數也隨之越來越多，必須進一步縮小線寬線距；但傳統 HDI 受限于制程難以滿足要求，堆疊層數更多、線寬線距更小、可以承載更多功能模組的 SLP 技術成為解決這一問題的必然選擇。SLP（substrate-like PCB）即高階 HDI，主要使用的是半加成法技術，是介于減成法和全加成法之間的 PCB 圖形制作技術，制作工藝相對于全加成法更加成熟，且圖形精細化程度及可靠性均可滿足高端產品的需求，可進行批量化的生產。半加成法工藝適合制作 10/10-50/50μm 之間的精細線寬線距。作為目前能夠同時滿足手機空間和信號傳輸要求的優化產品， SLP 的逐步量產及推廣將打破行業生態，一些占據先發優勢的企業有望借此契機進一步擴大領先優勢， SLP 市場規模預計在近三年內將出現爆發式增長。自 2017 年開始，多家知名智能手機廠商計劃在其終端產品中陸續引入 SLP。

PCB 產品革新趨勢

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    5、與上、下游行業之間的關聯性，上下游行業發展狀況對本行業及其發展前景的影響

PCB 行業與上下游行業之間的關系如下圖所示：

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    1、與上游行業之間的關系

    制作 PCB 的上游原材料主要為銅箔、銅球、銅箔基板、半固化片、油墨、干膜和金鹽等；此外，為滿足下游領先品牌客戶的采購需求，許多情況下 PCB生產企業還需要采購電子零件與 PCB 產品進行貼裝后銷售。在 PCB 空板原材料中，銅箔基板最為主要。銅箔基板涉及到玻纖紗制造行業、玻纖布紡織行業、銅箔制造行業等。玻纖布由玻纖紗紡織而成，約占銅箔基板成本的 40%（厚板）和25%（薄板）；銅箔占銅箔基板成本的 30%（厚板）和 50%（薄板）以上。銅箔基板對 PCB 的成本影響較大，規模大的 PCB 公司會與銅箔基板廠簽訂長期合同，減少原材料價格波動的影響?？傮w來看，銅箔基板行業集中度高，企業規模相對較大，全球已經形成相對集中和穩定的供應格局。

    2、與下游行業之間的關系

    PCB 的下游應用領域較為廣泛，近年來下游行業更趨多元化，產品應用覆蓋通訊電子、消費電子、計算機、汽車電子、工業控制、醫療器械、國防及航空航天等各個領域。本行業與下游行業的發展相互關聯、相互促進。一方面， PCB下游行業良好的發展勢頭為 PCB 產業的成長奠定了基礎，下游行業對 PCB 產品的高系統集成、高性能化不斷提出更嚴格的要求，推動了 PCB 產品朝著“輕、薄、短、小”的方向演進升級；另一方面， PCB 行業的技術革新為下游行業產品的推陳出新提供了可能性，從而進一步滿足終端市場需求。當前， PCB 主要應用于通訊電子、消費電子及計算機等領域，其需求占 PCB整體應用市場規模的比例接近 70%。隨著云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能等新一代信息技術快速演進，硬件、軟件、服務等核心技術體系加速重構，正在引發電子信息產業新一輪變革，未來 PCB 產品應用領域還將進一步擴大，市場空間廣闊。